近日，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院、中國財富管理50人論壇聯(lián)合主辦了中國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管研究課題報告發(fā)布會，施樂百風(fēng)機(jī)并在線上發(fā)布了《中國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管報告》（簡稱《報告》）。
全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會主任、CWM50理事長尚福林在發(fā)言中表示，整體上看，資管市場是我國金融業(yè)向縱深發(fā)展的一片藍(lán)海。經(jīng)過前期治理規(guī)范，行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展已到了關(guān)鍵時期，任務(wù)挑戰(zhàn)依然艱巨。監(jiān)管制度頂層設(shè)計應(yīng)當(dāng)在保持戰(zhàn)略定力的基礎(chǔ)上，主動適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化加以優(yōu)化完善。
“2012年以來，銀行、證券、保險、信托、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計了眾多的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，在滿足公眾財富保值增值需求，滿足社會不同層次融資需求的同時，也因法律關(guān)系不明確、風(fēng)險管控不到位、監(jiān)管邊界不清晰而埋下了風(fēng)險隱患?！敝袊嗣胥y行原副行長吳曉靈表示。
《報告》認(rèn)為，在以機(jī)構(gòu)監(jiān)管而非功能監(jiān)管劃分的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”體系下，部分金融機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的名義對各類金融業(yè)務(wù)進(jìn)行包裝，造成了業(yè)務(wù)的不規(guī)范和扭曲，從而聚集了風(fēng)險。目前資產(chǎn)管理行業(yè)存在四大問題。一是直接融資間接化，即以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的名義開展間接融資業(yè)務(wù)，從而使得信貸業(yè)務(wù)借助資管產(chǎn)品，脫離資本充足率的銀行監(jiān)管體系。二是投資業(yè)務(wù)融資化，是指資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)表面上為投資者服務(wù)，實際上卻是在為融資方服務(wù)，并從融資方獲取收入。三是私募產(chǎn)品公募化，私募產(chǎn)品公募化的主要原因包括合格投資者門檻調(diào)整滯后、私募資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)大量開展零售財富管理業(yè)務(wù)等。四是市場主體行政化，是指由于監(jiān)管部門的機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變未完全到位，仍然留有計劃經(jīng)濟(jì)時代主管部門的印記，處于“半監(jiān)管、半主管”的混合態(tài)，導(dǎo)致資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等市場主體在一定程度上被剝奪了經(jīng)營自主權(quán)，出現(xiàn)行政化的特征，降低了市場競爭機(jī)制的作用。
尚福林建議，一方面，繼續(xù)保持監(jiān)管定力，堅決打擊影子銀行以及非法金融活動等重點領(lǐng)域違法違規(guī)行為，鞏固前期治理成果，防止風(fēng)險反彈。另一方面，也要以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)投融資需求為定位和根本目標(biāo)，加快推進(jìn)資管行業(yè)轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)性和靈活性，更好地服務(wù)我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局。
“過去監(jiān)管的重點主要是對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，現(xiàn)在除了對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管以外，很重要的要對市場的透明度、信息披露進(jìn)行監(jiān)管?！敝袊嗣翊髮W(xué)副校長、金融學(xué)教授吳曉求表示，因為透明度的監(jiān)管主要是面對的資產(chǎn)管理或者財富管理的產(chǎn)品，主要是面對社會大眾以及投資者的風(fēng)險管控。如果沒有透明度的監(jiān)管，風(fēng)險管控是不可能管控住的，靠它的道德約束以及靠它的自律還是不夠，要對信息披露的監(jiān)管，要有足夠的認(rèn)知。
此外，尚福林表示，金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，必須要遵循基本規(guī)律，要看是不是有利于支持實體經(jīng)濟(jì)，是不是有利于防控風(fēng)險，是不是有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益。只有堅持守正創(chuàng)新資管行業(yè)，才能夠行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
